海通世界证券集团有限公司吴旖婕近期对横店东磁进行研讨并发布了研讨陈述《职业龙头领跑磁材工业，布局光伏锂电翻开新空间》，本陈述对横店东磁给出增持评级，以为其方针价位为27.20元，当时股价为18.22元，预期上着的起伏为49.29%。

  磁材+新能源双轮驱动战略领跑商场，全球化商场布局爆发生机。公司环绕“做强磁性、开展新能源”的开展的战略，继续深耕磁性材料+器材、光伏+锂电工业两大工业板块。公司产品已销往全球70多个国家和地区，境外收入占比超50%。2022年，公司完成经营收入194.51亿元，同比添加54.28%。归母净利16.69亿元，同比添加48.98%。

  磁材事务稳健提质，稳居龙头，下流需求稳中有升。公司深耕磁性材料职业四十多年，以横店东磁为龙头的磁性工业集群被誉为“我国磁都”。到2022年12月31日，公司磁性材料事务具有年产22万吨铁氧体预烧料、16.2万吨永磁铁氧体、5万吨软磁、2.5万吨塑磁的产能，是全球尖端规划的铁氧体磁性材料出产企业。

  光伏事务换档提速，加快布局，职业供需矛盾缓解，技能打破。2022年公司在中西部低成本区域拓荒新的出产基地，并继续推进一期6GWTOPCon电池工厂建造。到2022年12月31日，光伏工业具有年产8GW电池、7GW组件。2022年公司光伏产品产值约为8.3GW，产值同比添加70.35%。

  锂电事务聚集小动力，出货量提高，下流远景宽广。2022年，公司投入研发了48V28AH两轮车锂电池组开发、INR18650-25P电动东西锂离子电池产品，为后续大项目产能开释奠定了杰出的根底。到2022年12月31日，公司具有具有2.5GWh锂电池的内部产能。2022年公司锂电池产值约为2.08亿支，产值同比添加46.13%。

  盈余猜测与评级。因为光伏产能大起伏添加，咱们估计公司2023-2025年EPS分别为1.36元、1.64元、1.98元（原估计2023年EPS为1.26元/股）。依据横店东磁2023年EPS，给予2023年20倍PE估值，给予方针价27.2元（原方针价16.60元，2021年20倍PE，+64%）。

  证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，华鑫证券傅鸿浩研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值高达95%，其猜测2023年度归属净利润为盈余20.43亿，依据现价换算的猜测PE为14.73。

  该股最近90天内共有9家组织给出评级，买入评级7家，增持评级2家；曩昔90天内组织方针均价为26.76。依据近五年财报数据，证券之星估值剖析东西显现，横店东磁（002056）职业界竞争力的护城河杰出，盈余才能杰出，营收成长性一般。财政相对健康，须重视的财政目标包含：应收账款/利润率。该股好公司目标3.5星，好价格目标3.5星，归纳目标3.5星。（目标仅供参考，目标规模：0 ~ 5星，最高5星）

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  证券之星估值剖析提示横店东磁盈余才能比较差，未来营收成长性一般。归纳基本面各维度看，股价偏低。更多

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