2022年，面对需求收缩、稀土原材料价格冲击、预期转弱等多重压力，公司管理层带领全体员工克服困难，围绕年度经营目标，持续加强在新能源汽车、工业电机领域的产品研制和市场开拓，稳步推进合肥、包头、宁国三大生产基地扩产项目的建设，2022年公司主要营业业务稳步发展，整体发展形态趋势良好。

  报告期内，公司实现营业收入211,948.06万元，同比增长28.10%；实现归属于上市公司股东的净利润14,982.78万元，同比下降1.39%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12,396.54万元，同比下降3.59%。全年烧结钕铁硼永磁材料毛坯产量4130吨，同比增长4.44%；年末毛坯产能8000吨，同比增长33.33%。

  报告期内，公司广泛征集资金投资项目“年产1500吨汽车电机高性能烧结钕铁硼磁体建设项目”于2022年末建成投产；募集资金投资项目“稀土永磁材料研发技术中心项目”已开工建设，预计2024年建成使用；包头公司年产5000吨“高端制造高性能稀土永磁材料及器件项目”各栋单体厂房及辅助用房、配套设施工程已基本建设完成；宁国公司“年产5000吨高性能钕铁硼磁性材料项目”自2022年3月开工建设以来，现已完成部分厂房工程建设，预计2023年逐步建成投产。

  报告期内，公司通过“安徽省绿色工厂”认定，荣获“安徽省2022年度非公有制企业制造业综合百强奖”、“第十六届中国上市公司价值评选——中国上市公司成长百强奖”，荣获“安徽省新产品”3项，“稀土永磁材料表面绿色高效防护关键技术及产业化项目”荣获中国有色金属工业科学技术二等奖。

  报告期内，公司积极开展上市公司治理专项自查工作，逐渐完备内部控制制度，提升规范治理水平；积极开展投资者互动交流活动，慢慢地加强信息公开披露透明度，并完成2021年年度现金红利的派发。此外，为激励员工、调度员工积极性，公司2021年限制性股票激励计划顺利完成第一期归属。

  公司专注于高性能烧结钕铁硼永磁材料的研发、生产和销售，公司高性能烧结钕铁硼永磁材料具备高磁性能、高矫顽力、高服役特性等特点，主要使用在于汽车工业、工业电机和高端消费类电子等节能环保和智能制造领域，如汽车EPS、新能源汽车驱动电机、节能电机、工业机器人、风力发电、5G和3C产品等领域。

  橡胶磁系混合了磁粉、铁粉与合成橡胶的柔性磁体，可加工为条状、卷状等复杂形状，主要使用在于文具、玩具、马达磁条和白色家电等。其他磁性制品主要系应客户要所外购外销的钐钴、粘结钕铁硼等其他磁性制品。

  公司主要采取“以产定购、批量采购”的采购模式。一方面，采购部负责对合格供应商名单进行动态更新与管理；另一方面，生产部依照订单情况安排生产计划并编制原辅材料计划表和请购单，由采购部择优选取供应商、签订采购合同；原辅材料到厂后由品质部检验、检验合格方可入库。公司烧结钕铁硼永磁材料的主要原材料是以稀土金属为主要成本构成的钕铁硼速凝薄带合金片。

  公司主要采取以销定产的模式开展生产管理。生产部根据销售部门下达的订单和坯料库存情况制定生产计划，并将生产任务、产品质量发展要求下达到具体车间和工段上，品质部和仓库负责半成品及成品的评审检验和放行入库。公司烧结钕铁硼永磁材料的生产工艺流程最重要的包含配料、氢碎、制粉、成型、烧结、性能检验测试、机加工、表面处理、包装检验等，公司在机加工环节适度采取委外加工方式。

  根据客户是否为公司产品的计算机显示终端，公司产品营销售卖分直销和经销两种模式。公司当前已形成直销为主、经销为辅的销售经营渠道格局。

  公司与产品的计算机显示终端签署合作框架协议或销售订单，按照每个客户对产品规格、性能、数量、交期等不一样的需求提供定制化的产品生产销售及后续服务。该模式下的主要客户为境内外汽车工业、工业电机和消费类电子等行业的设备制造商或其配套企业。

  公司经销模式主要在拓展境外市场的过程中形成。公司通过经销客户将产品销售给计算机显示终端，该模式下全部为买断式销售。针对公司下业的境外市场格局，基于提升客户开发效率、降低企业内部管理及客户维护成本的考虑，公司亦借助区域市场的经销客户在本土化经营方面的区位优势拓展海外市场。该合作模式为公司迅速开拓国际市场、树立品牌美誉度提供了便捷途径。

  公司所处行业为稀土新材料行业中的烧结钕铁硼永磁材料细分行业，公司以生产高性能烧结钕铁硼永磁材料为主。钕铁硼永磁材料号称“磁王”，是目前综合性能最优、产量最高、应用最为广泛的稀土永磁材料，高性能烧结钕铁硼永磁材料属于我国战略性新兴起的产业，是关键功能材料、关键基础材料和关键战略材料。

  稀土永磁上游主要为稀土开采、冶炼分离行业，作为稀土资源大国，我国具备完整的稀土产业链体系，冶炼分离技术处于全球领头羊。近年来，随着下游市场对稀土永磁产品需求的增长，我国稀土矿开采、冶炼分离指标呈现持续增长的态势。2022年，工信部、自然资源部下达的稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为21万吨、20.2万吨，同比分别增长25%、24.7%。

  稀土永磁下游主要为清洁能源、节能环保和智能制造等高端应用领域，如汽车EPS、新能源汽车驱动电机、节能电机、工业机器人、风力发电、5G和3C产品等领域。近年来，在国家“双碳”政策驱动下，新能源汽车、节能电机、风力发电等领域快速地发展，带动了高性能烧结钕铁硼永磁材料需求的快速增长。

  高性能烧结钕铁硼永磁材料生产的重点是材料配方设计、生产设备改进、系统流程的优化和工艺过程监控，对产品的质量、性能和一致性要求很高，因此产品制造工艺流程的开发与持续优化存在较高的技术壁垒。

  2022年受国内外宏观经济环境变化等因素影响，下游短期需求放缓，增长幅度没有到达预期。长久来看，随国家“双碳”系列政策的持续出台以及人工智能的发展，高效率节约能源、绿色低碳、数字智能是未来产业高质量发展的必然趋势，高性能烧结钕铁硼永磁材料有望保持高速需求增长。

  公司是国家高新技术企业、国家专精特新“小巨人”企业，是中国稀土（000831）行业协会理事单位、中国稀土行业协会磁性材料分会副会长单位、中国电子材料行业协会常务理事单位，是国内领先的高性能烧结钕铁硼永磁材料制造商。

  技术研发方面，企业具有全过程气氛控制、新型磁场取向成型、晶界扩散调控、绿色高效表面防护、钕铁硼磁体再制造等关键技术。公司正在建设“稀土永磁材料国家重点实验室”，拥有“国家企业技术中心”、“国家地方联合工程研究中心”、“国家博士后科研工作站”等国家级创新平台，拥有国内领先的永磁材料研发和检测的仪器设施，分析测试中心通过了CNAS认证，技术开发能力居行业前列。公司正在牵头承担“可再生稀土功能材料二次利用技术”国家重点研发计划项目，累计承担/参与国家重点研发计划、国家科技支撑计划、国家863计划、安徽省科技重大专项等国家级、省部级研发项目30余项；主导制定国家标准和行业标准各1项，参与制定国家标准13项、行业标准2项、团体标准2项。

  市场方面，公司通过了德国采埃孚、德国舍弗勒、巨一科技、精进电动、双林股份（300100）等国内外新能源汽车驱动电机及零部件制造厂商的认证并批量供货，和中国中车（601766）、德国舍弗勒、德国西门子、美国百得、日本牧田、日本松下、日本CIK、日本SMC等工业电机制造商保持了稳定的合作伙伴关系。荣获双林汽车2021年度最佳质量奖、美国百得2022年最佳质量性能奖，具有国内领先的市场地位。

  2022年，公司通过“安徽省绿色工厂”认定，荣获“合肥市市长质量奖银奖”，荣获“安徽省非公有制企业制造业综合百强”。随公司持续研发创新，产能规模稳步提升，总实力慢慢地加强，公司在高性能烧结钕铁硼永磁材料的行业地位得到进一步巩固。

  3.报告期内新技术、新产业（300832）、新业态、新模式的发展状况和未来发展趋势

  公司经过多年的技术创新，形成了涵盖磁体制备、机械加工、表面防护和再生制造等多个角度的烧结钕铁硼磁体生产全过程核心技术体系。

  （1）建立了超高磁性能、高热稳定性、低重稀土烧结钕铁硼永磁材料制备工艺体系

  公司自主开发了晶界掺杂调控技术、全过程气氛控制技术、粉体表面改性技术、新型磁场取向成型技术和晶界扩散调控技术等核心技术，在烧结钕铁硼永磁材料生产的关键工序拥有自主知识产权，形成了满足超高磁性能、高热稳定性、低重稀土等系列烧结钕铁硼永磁材料制备要求的新型工艺技术体系。

  报告期内，对上述材料制备工艺技术进行了优化改进，相关磁体性能获得进一步提升：完成了50EH、52UH等超高性能磁体的开发；完成了无重稀土48SH和52H磁体的开发；低重稀土系列新产品中的重稀土使用量逐步降低，平均降幅3%左右，节约了原材料成本；晶界扩散磁体的重稀土利用效率逐步提升，单位重稀土扩散源的矫顽力提升幅度提高8%以上。

  公司自主开发了多种新型表面防护涂镀层，建立了磁体绿色高效表面防护技术体系，并通过设备创新和工艺优化，提高了涂镀层的结合力和耐磨性，进而提升了涂镀层的整体防侵蚀的能力，可满足湿热、盐雾等苛刻环境的应用需求。

  报告期内，对上述磁体表面防护工艺技术进行了优化改进，采用磁控溅射镀膜技术在磁体表面制备的金属铝镀层的耐蚀性和结合力逐渐增强；逐步优化改进了磁体表面喷涂锌铝薄片涂层技术，涂层耐盐雾试验时间平均提高12小时之后，防腐蚀能力进一步增强。

  公司针对废旧烧结钕铁硼磁体的回收再生，创新开发了磁体油退磁后的表面去污技术、表面镀层的快速去除技术，综合运用前述高性能烧结钕铁硼永磁材料生产的基本工艺技术，制备出再生烧结钕铁硼磁体，建立了废旧钕铁硼磁体绿色再制造技术体系。

  报告期内，进一步研究优化了钕铁硼磁体生产工艺流程中粉状废料的回收再利用技术，粉料回收利用率达到83%以上，回收再生制备的磁体主要性能达到了正常磁体的98%以上；研究了块状钐钴废料的回收再生工艺，初步实现了块状钐钴废料的回收再利用。

  报告期内，公司持续加大研发投入，充分的利用国家级研发平台的内外部资源，提升公司在高性能烧结钕铁硼永磁材料领域的研发创新水平，进一步巩固产品质量和技术工艺水平。

  报告期内，公司及子公司申请专利28个，其中发明专利11个；获得专利授权42个，其中发明专利9个。报告期末，公司及其子公司累计申请专利233个，其中发明专利101个；期末有效专利授权193个，其中发明专利65个（其中欧美发明专利2个）。

  报告期内，公司坚持以研发、生产和销售高性能烧结钕铁硼永磁材料为主业，作为国内领先的高性能烧结钕铁硼永磁材料供应商，围绕下游客户应用需求和行业未来发展的新趋势，公司在持续创造新兴事物的能力、优质客户资源和稀土原材料供应保障等方面形成了核心优势：

  公司正在建设“稀土永磁材料国家重点实验室”，拥有“国家企业技术中心”、“国家地方联合工程研究中心”、“国家博士后科研工作站”等国家级创新平台。

  公司拥有全过程气氛控制、晶界掺杂调控、晶界扩散调控、绿色高效表面防护、钕铁硼磁体再制造等关键技术；主导制定《再生烧结钕铁硼永磁材料》国家标准和《废旧烧结钕铁硼磁体再生利用技术规范》行业标准各1项，参与制定国家标准13项、行业标准2项、团体标准2项；取得发明专利授权65项。2022年，公司“42EH型低重稀土烧结钕铁硼磁体”、“52UH型晶界扩散钕铁硼磁体”、“48H型再生烧结钕铁硼磁体”分别荣获安徽省新产品，公司“稀土永磁材料表面绿色高效防护关键技术及产业化项目”荣获中国有色金属工业科学技术二等奖。

  公司在上海、深圳、合肥、德国、日本等地建立了完善的销售服务机构，通过了全球多家有名的公司严格的资质认证并与其建立了稳定的供应链关系。

  在汽车工业领域，公司通过了德国采埃孚、德国舍弗勒、巨一科技、精进电动、双林股份等国内外新能源汽车驱动电机及零部件制造厂商的认证并批量供货，应用于大众、宝马、克莱斯勒、福特、通用、本田、江淮、奇瑞、五菱、长安等国内外知名新能源汽车品牌。

  在工业电机领域，公司和中国中车、德国舍弗勒、德国西门子、美国百得、日本牧田、日本松下、日本CIK、日本SMC等工业电机制造商保持了稳定的合作关系。

  2011年公司与北方稀土（600111）合资成立北方稀土安徽公司，保障了公司稀土原材料的稳定供应，十多年来双方遵守约定不断深化合作并实现互利共赢。2022年，公司参与北方稀土对其所属内蒙古包钢稀土磁性材料有限责任公司、宁波包钢展昊新材料有限公司、北京三吉利新材料有限公司、北方稀土安徽公司四家磁材企业的整合重组。整合重组后，内蒙古包钢稀土磁性材料有限责任公司更名为内蒙古北方稀土磁性材料有限责任公司（简称“北方磁材”），公司持有北方磁材5.18%股权。公司稀土原材料的供应渠道和稳定能力未出现重大变化，公司将继续参与整合重组后北方磁材的公司治理，保障公司总体战略规划和发展目标的实现。

  (二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施

  公司自上市以来，募集资金投资项目和自有资金投资项目逐步实施，公司在合肥、包头和宁国等地进行产能扩张，公司资产和业务规模逐步扩大、员工数量稳定增加，公司在投资、生产、人员、内控等方面存在一定的管理风险。为此，公司管理层要进一步提高经营管理能力、完善内部控制体系，以应对规模扩大带来的风险，实现公司高质量长远发展。

  公司高性能烧结钕铁硼永磁材料的主要成分为镨钕混合金属、镝、铽等，若稀土原材料价格会出现大幅度波动，将会对公司经营业绩产生不利影响。为此公司将逐渐完备原材料库存管理机制，根据在手订单情况保持适度充足的原材料储备；进一步深化与北方稀土的战略合作，支持北方稀土安徽公司扩大产能，保证公司稀土原材料长期稳定供应；同时积极与下游客户沟通协商，形成互惠互利的定价、议价模式，多措并举保障公司稳健运营。

  公司存在特殊的比例的出口业务，出口业务主要以美元、欧元报价和结算，人民币汇率的波动幅度扩大将直接影响公司汇兑损益，在某些特定的程度上影响企业经营业绩。为有效规避和防范汇率波动风险，提高外汇资金使用效率，合理降低财务费用，公司适度开展外汇套期保值业务。

  公司所处烧结钕铁硼永磁材料行业竞争日益激烈，行业头部企业都在加大业务布局并加快扩产步伐、抢占市场占有率，行业竞争日益加剧。如果未来公司不能有效提升自身实力、巩固现有优势，公司可能面临因行业竞争加剧而导致的毛利率水平降低、盈利能力变弱、客户流失和新客户不能获取的风险。

  为此，公司将持续关注市场需求变化，加强研发技术、市场开拓、成本控制等方面的能力建设，加强市场预判，适时调整公司经营策略，不断的提高公司市场竞争力。

  稀土永磁产业是我国为数不多在国际竞争中拥有主体地位影响力的产业之一，具备了全球竞争力。钕铁硼永磁材料是第三代稀土永磁材料，其应用领域最广、发展速度最快、综合性能最优。目前，钕铁硼永磁材料行业竞争格局分化明显，生产低端产品和综合竞争力较弱的小企业将逐步退出市场，行业集中度逐步的提升，具备高性能钕铁硼永磁材料生产能力的企业逐步在国内市场占据主导地位，并不断参与国际市场之间的竞争。这些生产商往往聚焦于某几个应用领域，在各自的细分市场形成了较强的竞争优势，成为细分市场的领先企业，业内尚未出现垄断巨头。

  高性能烧结钕铁硼永磁材料属于我国战略性新兴起的产业，是关键功能材料、关键基础材料和关键战略材料，近年来稀土永磁材料上下游产业链的发展受到国家政策的大力支持。

  在“双碳”经济驱动下，下游新能源汽车、工业电机、工业机器人、风力发电等重要领域加快速度进行发展，高性能烧结钕铁硼永磁材料在上述应用领域的渗透逐步加深，市场需求持续释放。

  高性能烧结钕铁硼永磁材料主要使用在于新能源汽车驱动电机，驱动电机是新能源汽车的三大核心部件之一，其市场需求量随着新能源汽车销量的迅速增加而不断增加。

  从国内来看，根据中国汽车工业协会发布多个方面数据显示，2022年我们国家新能源汽车销量688.7万辆，市场占有率提升至25.6%，提前三年达成了《新能源汽车产业高质量发展规划（2021-2035）》中的目标。当前我们国家新能源汽车已进入全面市场化拓展期，预计2023年仍将保持较快增长态势。

  从国外来看，美国白宫于2021年8月提出到2030年新能源汽车销量占比达40%-50%，并加大对新能源汽车行业的支持；欧盟于2021年7月提出于2035年开始在欧盟地区禁售燃油车，部分地区禁售燃油车时间将早于2035年。根据TrendForce集邦咨询统计，2022年全球新能源车销量约1065万辆，同比增长63.6%。

  稀土永磁电机具有体积小、重量轻、效率高、特性好、结构相对比较简单、运行可靠、寿命更加长等优点，且整体能效可提升15%左右或更多，经济和社会效益俱佳。稀土永磁电机将会成为市场选择的必然，未来市场空间较大，高性能烧结钕铁硼永磁材料是稀土永磁电机的重要功能材料，市场需求量将随之快速释放。

  2021年10月，工信部、市场监管总局发布《电机能效提升计划（2021-2023年）》，提出“到2023年，高效率节约能源电机年产量达到1.7亿千瓦，在役高效率节约能源电机占比达到20%以上”。2022年6月，工信部、国家发改委等六部委发布《工业能效提升行动计划》，进一步提出“加快高性能电磁线、稀土永磁、高磁感低损耗冷轧硅钢片等关键材料创新升级，加快电机更新升级，2025年新增高效率节约能源电机占比达到70%”。政策驱动高效节能电机渗透率加速提升，将带动工业电机领域钕铁硼永磁需求量快速增长。

  高性能烧结钕铁硼永磁材料是机器人伺服电机的重要原材料，普通工业机器人平均使用高性能钕铁硼永磁材料约20KG。2021年12月，工信部、国家发改委等十五部门发布《“十四五”机器人产业高质量发展规划》，提出“到2025年，我国成为全世界机器人技术创新策源地、高端制造集聚地和集成应用新高地，制造业机器人密度较2020年实现翻番”。2020年我国制造业机器人密度达到246台/万人，意味着2025年我国制造业机器人密度达到约500台/万人，其中市场增量可观。根据中国机器人产业联盟发布多个方面数据显示，2022年中国工业机器人产量达44.3万台，未来市场空间将逐步扩大。

  风力发电是一种清洁能源，提高风电总装机容量是我国实现“双碳”目标的一个重要方面。风力发电机是风力发电系统的核心部件，目前风力发电电机主要有四种，双馈异步风力发电系统、电励磁直驱风力发电系统、永磁半直驱和直驱同步电机；其中半直驱和直驱同步电机需要用钕铁硼永磁材料，并且由于其易于维护，渗透率快速提升。未来随着机组大型化，尤其是海上风电装机量占比快速提升，永磁直驱和半直驱电机的市占率也将逐步提升，对钕铁硼及磁组件需求量将持续攀升。

  2021年10月，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》，提出“到2030年，我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上”。2022年3月，国家发改委、国家能源局发布《“十四五”现代能源体系规划》，进一步提出“全方面推进风电和太阳能发电大规模开发和高水平质量的发展，鼓励建设海上风电基地，推进海上风电向深水远岸区域布局”。依照国家能源局发布多个方面数据显示，2022年我国风电装机容量达3.65亿千瓦，同比增长11.2%。

  “十四五”期间，公司将继续以高性能烧结钕铁硼永磁材料为主业，围绕新能源汽车、信息技术、清洁能源等国家重大战略需求，面向稀土永磁产业高质量发展需要，主要研究高性能烧结钕铁硼永磁材料及其制备技术、烧结钕铁硼永磁材料表面绿色防护技术、废旧稀土永磁体资源化再利用技术。以现有国内、国际有名的公司等重点客户为切入点，进一步挖掘国内外市场潜力，拓展磁组件等下游应用领域。

  面对日益激烈的市场之间的竞争环境，公司将慢慢地加强核心竞争力，提升规范治理能力、持续创造新兴事物的能力、精细化生产制造能力和国际化市场开拓能力，以“引领磁性世界、创造美好生活”为愿景，以“为客户创造价值，做稀土永磁领域最具竞争力、最让人信服的供应商”为使命，力争变成全球先进的高性能稀土永磁材料制造厂商。

  2023年，公司将以实现用户订单需求为中心，持续优化产品和客户结构，深化降本增效工作，全方面提升公司业绩水平。

  1、深化成本管控，提高经营管理能力。做好战略采购和库存管理，减少原材料波动的影响；各部门深入落实成本管控，持续推进精益生产管理；持续强化财务部成本核算和监督职能，为公司决策提供数据分析。

  2、加大研发投入，提高成果转化能力。依托稀土永磁材料国家重点实验室等创新平台的资源和基础，重点围绕节能环保、智能制造等领域应用需求，做好产品研制和成果转化，提升产业化效率和水平。

  3、把握市场机遇，提升产品交付能力。销售、技术及生产等部门要加强订单管理，快速响应客户的真实需求、全力保交付，以品质、价格及服务赢得客户和市场的认可。

  4、优化人才结构，提高人才培育能力。持续引进公司发展所需专业方面技术人才和管理人才，逐渐完备员工素质培训、考核、薪酬福利体系建设，优化人才队伍结构，培育人才后备力量。

  证券之星估值分析提示太阳能盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示中国稀土盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示机器人盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示双林股份盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示新产业盈利能力优秀，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示北方稀土盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示国新能源盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示中国中车盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

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