随着11月22日《电机能效提升计划（2021-2023年）》的推出，终于让长期资金市场关注到了稀土产业的中游——钕铁硼永磁电机。最近一周，正海磁材股价大涨61%，英洛华五连板，大地熊股价大涨38%，钕铁硼概念迎来政策东风。

  自2020年以来，随着新能源大势愈演愈烈，电动汽车和储能的庞大需求，最先拉动的是锂、镍、钴、锰等直接电池材料，光伏市场的发展，带动上游硅料、光伏玻璃等直接原材料价格持续上涨。而随着资本力量的相继入局，新能源产业对整体经济带动逐渐扩大，这一趋势的影响也从新能源单一领域逐步发展至“新能源+”范围。

  稀土是元素周期表中镧系元素镧(La)、铈(Ce)、镨(Pr)、钕(Nd)、钷(Pm)、钐(Sm)、铕(Eu)、钆(Gd)、铽(Tb)、镝(Dy)、钬(Ho)、铒(Er)、铥(Tm)、镱(Yb)、镥(Lu)，以及与其同族的钪(Sc)和钇(Y)，共17种元素的总称。

  按照元素原子量和物理化学特性，这17种元素中前5种元素为轻稀土，其余为中重稀土。轻稀土在商业应用更广泛，而中重稀土存量稀少，战略意义更强。

  受益于政策，钕铁硼永磁电机的渗透率有望从如今的3%提升至20%，需求量剧增7倍。

  据《电机能效提升计划（2021-2023 年）》，至2023年，高效率节约能源电机年产量预计达到 1.7 亿千瓦，在役高效率节约能源电机占比达到20%以上，实现年节电量 490 亿千瓦时。同时，开展对于存量电机的节能改造，并加大高效节能电机应用力度。

  尽管驱动电机渗透率已超越96%，但其在新能源汽车总成本中的占比却仅有10%，2020年中国新能源电机市场规模也仅有216.2亿元。而除此之外的普通工业市场中，钕铁硼永磁电机的渗透率几乎能忽略，这也是制约稀土发展的核心关键。

  矿产资源天生规模受限，很难迅速扩大产能，难以满足急剧上升的需求。在这些矿产资源中，稀土生产规模扩张有着更为严格的限制。

  稀土是发展战略性新兴起的产业及国防工业不可或缺的关键元素，稀土在国民经济与社会持续健康发展中有着极高战略地位。作为国家战略资源，2000年起我国开始对稀土实施严格配额制度，对稀土矿实行开采总量控制管理，相关总量指标由国土资源部下达。

  截止目前，缅甸稀土进口尚未开放，短期来看，稀土供给形势仍然偏紧。而在下游新能源市场火爆，《能效提升计划（2021年-2023年）》为代表的政策要求下，稀土仍将一直处在供不应求状态。