SMM：新能源汽车成中国稀土消费增长重要动力 稀土后市发展的新趋势分析【稀土论坛】-主论坛上，SMM高级分析师文分享了2023-2024年中国稀土产业数据解读及后市发展的新趋势。2024年第一季度，镨钕产品价格趋势仍呈现阴霾未散的局面，氧化镨钕均价自年初的44.25万元/吨继续下调至三月下旬的34.5万元/吨。进入第二季度，在大厂集中采购，矿端供应收紧等因素的加持下，镨钕价格趋势才开始回暖。基于稀土市场供需情况和传统淡旺季进行的预测，倘若有政策因素或人为炒作因素的影响或将使得镨钕价格有所波动。

  2023年国家工业与信息化部、自然资源部共下达了三批稀土开采总量控制指标，合计为255000吨，较2022年同比增长幅度约为21.4%。轻稀土同比增幅为23.58%，中重稀土指标与过去六年持平。

  2024年第一批稀土开采总量控制指标为135000吨，其中岩矿型稀土与2023年的第一批开采指标相比，增加了15000吨，同比增幅为12.5%，较往年相比增幅有所收窄。

  2024年1-4月，中国氧化镨钕产量约为2.4万吨，同比增长幅度约为2%。其中，内蒙古和江西地区为中国氧化镨钕产量大省，约占全国总产量的39%。

  2024年1-4月，中国镨钕金属产量约为2.2万吨，同比约增长7.2%。据了解，随着终端市场的慢慢好转，金属端的需求走强，各厂加快去库动作，部分金属厂开工率有所提升，镨钕金属产量将继续增加。

  离子矿供应量相对充裕 2024年1-4月氧化镝氧化铽产量同比增长幅度较大

  2024年1-4月，中国氧化镝产量约为872吨，同比增长幅度达到了24.4%；氧化铽产量约为170吨，同比增长幅度约为19%。

  整体来看，氧化物产量原矿产出量与废料回收产出量比例约为7：3。进入2024年，来自东南亚的稀土离子矿进口量和下游钕铁硼永磁产量仍在继续增长。原材料供应和下游需求的增长也将使得稀土氧化物产量继续增加。

  2024年4月中国稀土金属矿进口量4936吨，同比缩减43%，环比增加16%。2024年1-4月累计进口18447吨，同比减少27%。其中有99%的稀土金属矿来自美国，剩余部分来自蒙古和马拉维地区。

  中国进口的稀土金属矿基本全部来自美国，由于美国当地发展自己的稀土产业链，2023年与2024年来自美国的稀土金属矿进口量同比均出现较大幅度缩减。

  2024年1-4月中国未列名氧化稀土进口量累计18446吨 同比增加29%

  2024年1-4月，中国未列名氧化稀土进口量累计12135吨，同比增长幅度约为29%。其中4月份进口量6311吨，同比增加50%，环比增加22%。

  未列名氧化稀土进口量有81%来自缅甸，由于当地的政治因素和天气因素，该部分稀土矿产资源进口情况并不稳定，其相关消息也会造成国内的氧化物价格波动。

  2024年1-4月中国混合碳酸稀土累计进口量2622吨 同比缩减幅度约为9%

  4月份中国混合碳酸稀土进口量为420吨，同比减少72%，环比减少23%；2024年1-4月累计进口量约2622吨，同比缩减幅度约为9%。

  最新多个方面数据显示，2024年1-4月中国稀土出口量18049.5吨，同比增长10%。中国的稀土进口产品以稀土原材料为主，出口的稀土则为深加工产品。

  稀土出口量虽有所增加，但2024年归来第一季度，稀土价格一路走低，相应的稀土出口金额也出现下降。2024年1-4月出口金额约为1.8亿美元，同比下降幅度达到了44.6%。

  2024年1-4月中国稀土永磁出口量约为17568吨，同比减少2%。该部分稀土材料主要流向德国、美国、韩国、日本等发达国家，约占总出口量的46%以上。

  据了解，我国企业在稀土高端材料市场的国际份额约为25%，而欧美日等先进工业化国家企业占据其他市场。

  2024年1-3月中国钕铁硼永磁材料消费量约为6.2万吨 同比增长12.8%

  2023年全年中国钕铁硼永磁材料消费量约为26万吨，同比增幅约为18%；2024年1-3月份中国钕铁硼永磁材料消费量约为6.2万吨，同比增长12.8%。

  据SMM统计，2024年1-3月，汽车领域钕铁硼永磁材料消费量最多，约占总消费量的16%。其次是变频空调领域，该部分消费量约占总消费量的7.5%。

  SMM根据往年情况结合当前的市场情况做出的供需平衡预测，2023-2026年对镨钕金属的消费需求占比最高的是新能源汽车领域。

  2024年1-4月，国内稀土供应持续过剩。从市场了解，由于前期价格持续性下滑，国内矿商成本倒挂严重，矿商出货意愿低下普遍捂盘惜售，市场低价货源减少，导致很多矿石并未流入冶炼分离环节。

  2月春节期间，新能源产量环比下降，进一步加重了稀土月度供应过剩的局面。3月稀土市场逐步好转，磁材企业开工高位，3月稀土供应端迎来快速去库。

  进入第二季度 在大厂集中采购、矿端供应收紧等因素的加持下 镨钕价格开始回暖

  根据SMM统计，2023年氧化镨钕均价从年初最高的75.5万元/吨最低跌至43.3万元/吨，跌幅超过40%。

  由于前期价格趋势的持续疲软，多数业者对镨钕后市价格普遍看空。2024年第一季度，镨钕产品价格趋势仍呈现阴霾未散的局面，氧化镨钕均价自年初的44.25万元/吨继续下调至三月下旬的34.5万元/吨。进入第二季度，在大厂集中采购，矿端供应收紧等因素的加持下，镨钕价格趋势才开始回暖。

  2023年氧化镝价格受到大厂采购及国家收购存储行为的影响多次出现上行走势，而缅甸封关消息的反复也使镝铽价格趋势波动频繁。

  进入2024年，在各稀土元素价格纷纷下跌的情况下，矿端持货商的利润被严重压缩，部分缅甸稀土矿开采企业因金钱上的压力而抵押自己持有的稀土矿来获得融资。这种做法导致市场低价货源减少，氧化物企业原材料补库成本增加，叠加大厂周期性集中采购等因素，中重稀土价格趋势在2024年第二季度整体偏强。

  结合以上各方面因素，SMM做出了2024年-2025年的镨钕价格趋势预测：此预测是基于稀土市场供需情况和传统淡旺季进行的预测，倘若有政策因素或人为炒作因素的影响或将使得价格有所波动。